10.1.-10.5. Эффективность вложений определяют расчётом:
1) простой (бухгалтерской) нормы прибыли: Пнп = (ЧП / И) х 100 = в %.
где: ЧП — чистая прибыль; И — исходные инвестиции в проект. (Данный способ применяется при сроке окупаемости до одного года)
2) чистой текущей стоимости: ЧТС = ДП – И,
где: ДП — сумма денежного потока ( в настоящей стоимости) за период проекта; И — сумма инвестиций (капитальных вложений) в проект. (Проект считается прибыльным при ЧТС> 0.)
3) внутренней нормы прибыли: ВНП = ( ЧТС / И ) х 100 = в %,
где: ЧТС - чистая текущая стоимость; И - объём инвестируемых в проект средств.
4) индекса прибыльности: Ип = ДП / И ,
где: ДП - сумма денежного потока в настоящей стоимости; И - сумма инвестиций. (Проект приемлем при Ип > 1)
5) периода окупаемости: Пок = И / ДП(t) ,
где: И - сумма инвестиций в проект; ДП(t) - средняя сумма денежного потока в настоящей стоимости в период t
Коэффициент дисконтирования ( k) определяется: k = 1/ (1 + r)n , где: n - число периодов; r - процент дисконтирования (дисконтный множитель), который равен сумме банковской льготной ставке, уровню инфляции в год, премии за риск.
10.6. Коэффициент вероятности банкротства ( К4) характеризует уровень финансовой устойчивости предприятия и определяется по приведенной формуле. При значениях:
К4 = 1,8 - вероятность банкротства очень высокая;
К4 = 1,8 - 2,7 - вероятность банкротства высокая;
К4 = 2,71- 3,0 - вероятность банкротства возможная;
К4 > 3,0 - вероятность банкротства очень низкая.
При малых значениях коэффициентов необходим поиск альтернативных вариантов.
Кроме того можно рассчитать:
Коэффициент ликвидности оборотных активов: К5 = Оборот. акт / Оборот. пассив. Успех гарантируется при К5 > 1,8.
Коэффициент прибыльности:
К6 =( Прибыль до вычета налога / Доход от реализации продукции ) х100
Успех гарантируется при К6 > 8,2
Коэффициент финансовой независимости предприятия определяется отношением собственного (акционерного) капитала к итогу баланса: К3 = Ск / Сп. Банковский кредит может быть выдан предприятию при значении К3 = 0,4.
